每年的六 、七月份都是市场分红旺季 ,这里的“分红 ”不仅指的是场内个股的 “红包雨”,还是指的基金分红旺季 。
近期,市场规模最大的基金——华泰柏瑞沪深300 ETF宣布启动新一轮现金分红,方案为每10份基金份额分红0.880元。Wind统计显示 ,截至今年6月10日该基金规模超3800亿元,初步测算本次分红总额超过80亿元。这只全市场规模最大的基金,或将刷新境内ETF有史以来最高单次分红纪录。
华泰柏瑞沪深300 ETF分红公告
数据来源:基金公司官网
基金分红和股票分红并非一回事
对普通投资者来说 ,买基金和买股票都会遇到"分红"这个词,但两者的含金量可能天差地别 。有些人以为,分红是基金公司额外派发的“奖金”或“利息” ,其实这是个严重误区!基金分红和股票分红是有明显区别的。
基金分红,其实是基金公司把基金资产里的"收益部分",以现金或基金份额的形式返还给你。这部分钱本来就包含在基金净值里 ,并不是基金公司额外掏的腰包 。
因此,基金分红不是额外收益,你的总资产并不会因为分红而增加或减少。也被网友们调侃说是“左手倒右手 ”。
基金分红并非“安慰剂”
既然不是额外收益 ,总资产也没有发生变化,基金公司为什么还要积极实施分红呢?
首先,分红机制可以帮助基金落袋为安,同时可以省去其中的交易费用 。试想一下 ,当你急需用钱或者预计未来市场将产生一系列波动之时,投资者都会赎回自己的部分资金,以求锁定部分收益。
而分红就相当于一次强制性的锁定收益的过程 ,既避免了赎回费,也保留了大部分基金份额继续赚钱的机会。这个分红选项,更适合需要现金流的投资者 。
其次 ,会让投资者有更多的选择机会,投资者既可以选择获利了结,同样也可以选择红利再投资博取更高收益。这种分红选项 ,其实是积累份额、降低成本、享受复利的好方式,更适合长期投资者。
看似简单的一个分红选项,背后体现的其实是资产配置思路 。从税收角度看 ,不管是“红利再投资”还是“现金分红 ”,目前都暂免征收个人所得税。
高分红基金的横向对比
说了这么多,我们不妨进入投资市场看看。截至6月11日,年内公募分红总额达963.88亿元 ,较2024年同期的690.27亿元增长39.64%。其中,ETF分红金额合计达123.91亿元,在年内分红金额中的占比达12.86% ,2024年同期,ETF分红金额仅为50.38亿元,占比仅为7.3% 。
若着眼于单只基金的话 ,从数据中我们可以看出年初至今分红超过1亿元的ETF基金共有12只,其中绝大部分为沪深300相关ETF,其中夹杂着中证500、中证1000 、上证180等核心宽基。
2025年度分红总额超1亿的ETF基金
数据来源:Wind 截至:2025.06.11
那么我们就拿这些指数中的代表性基金 ,进行一下横向对比,看看谁能兼顾分红和收益?
近一年来看,南方中证1000ETF回报最高 ,达到19.90%,其年化回报同样领先,为19.90%。此外,南方中证1000ETF的Sharpe(年化)也表现较好 ,为0.72,表明其风险调整后的收益较高 。
华安上证180ETF的回报为14.06%,年化回报为14.06% ,在收益标准差(年化)方面表现稳定,仅为20.83%,同时其Sharpe(年化)为0.65 ,显示出较好的风险控制能力。
近3年来看,华泰柏瑞红利ETF表现最为突出,累计回报达21.72% ,年化回报为6.77%,超额回报为19.25%,展现出较强的主动管理能力。其信息比率(年化)为0.35 ,表明其在获取超额收益的同时,保持了较低的波动性 。
南方中证500ETF的回报为-2.76%,但其跟踪误差(年化)为6.30%,表明其对基准的跟踪较为紧密 ,适合追求稳健的投资者。
另一方面,这类高分红基金产品,整体收益在同类产品中均处于中上游水平。因此 ,虽然分红比例并不是越高越好,但如果分红总额高,往往意味着这只基金不仅受欢迎(规模大) ,赚钱能力也较为不错!
部分高分红ETF近1年和3年市场表现
数据来源:Wind 截至:2025.06.11
综上,对于投资者而言,ETF基金分红意味着更灵活的资金支配权 ,在满足投资者现金流需求的同时,有望为资金持续布局提供动力,也能助力投资者提前锁定部分收益 ,从容应对市场短期波动,践行长期投资理念 。对于基金公司而言,通过ETF分红将上市公司和投资者连接起来,有望更好地发挥桥梁作用 ,展示资本市场积极回报投资者的成果。
业内人士指出,随着市场环境的持续改善,预计后续公募分红规模有望继续扩大。考虑到ETF在规模、成分股分红等方面的优势 ,预计年内后续ETF分红力度不减 。特别是宽基ETF和红利主题ETF,由于其成分股分红较为稳定,可能会继续贡献较高的分红金额。
(文章来源:界面新闻)
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